top 2025

Топ-5 акцій для інвестицій у 2025 році

16 Cічня 2025

Топ-5 акцій для інвестицій у 2025 році

Зрештою, вибір акцій, які ви розглядаєте, залежить від вашої методології або підходу до інвестування. У попередній статті ми представили найкращі рекомендації від відомих компаній. Сьогодні ми розглянемо ці рекомендації детальніше, щоб відповісти на запитання: «Куди інвестувати, якщо обирати лише 5 акцій зі списку попередньої статті?».

Можливо, цей список здасться вам очевидним, і ви очікували чогось більш незвичайного. Але ідея полягає не лише в тому, щоб показати, куди інвестувати, а й «чому» це варто робити. Якщо ви шукаєте щось екзотичне, це ваш вибір. Сьогодні ми розглянемо акції, які мають високий попит і стабільну фінансову позицію в цілому.

  1. Alphabet Inc.

Alphabet Inc., материнська компанія Google, продовжує зміцнювати свої позиції як провідна сила в технологічному секторі. З ринковою капіталізацією понад $2 трильйони та підтвердженою історією інновацій та фінансових успіхів Alphabet є привабливою інвестиційною можливістю для довгострокових інвесторів. Нижче наведено детальний аналіз її сильних сторін, можливостей і викликів.

Фінансові показники та ринкова позиція

Фінансові результати Alphabet залишаються міцними, основні моменти включають:

  • Зростання доходів: У першому кварталі 2024 року компанія досягла зростання доходів на 15% у річному обчисленні, включаючи зростання на 14% у пошуку, 21% на YouTube та 28% у Google Cloud. Зростання останнього прискорилося з 26% у попередньому кварталі.
  • Покращення маржі: Операційна маржа зросла до 31,6% з 25% у першому кварталі 2023 року, що свідчить про зосередженість компанії на контролі витрат та ефективності.
  • Грошовий потік та ліквідність: Компанія отримала $102 мільярди операційного грошового потоку минулого року та має $87 мільярдів у чистих грошах, що забезпечує достатньо ресурсів для реінвестицій, викупу акцій та виплати дивідендів.

Ці досягнення забезпечують довгострокову здатність Alphabet підтримувати зростання та протистояти економічним викликам.

Конкурентні переваги та економічний бар’єр

Alphabet має кілька стійких конкурентних переваг:

  • Ефекти мережі: Платформи, такі як Google Search і YouTube, стають більш цінними для рекламодавців, видавців та споживачів у міру зростання їхньої користувацької бази.
  • Домінування в даних: Alphabet збирає більше даних користувачів, ніж майже будь-яка інша організація, що дозволяє отримувати унікальні інсайти для впровадження інновацій.
  • Високий ROIC: За останні п’ять років показник повернення на інвестований капітал (ROIC) Alphabet в середньому складав 23,8%, що більше ніж удвічі перевищує середній показник S&P 500.

Ці конкурентні переваги закріплюють позицію Alphabet як лідера у своїх основних ринках та інноватора у таких галузях, як штучний інтелект (ШІ) та хмарні обчислення.

Лідерство в AI та технологічні інновації

Лідерство Alphabet у сфері ШІ підтверджується інвестиціями в передові технології:

  • AI-моделі та додатки: Її моделі Gemini, якими користуються 1,5 мільйона розробників, значно розширили свої можливості, включаючи контекстні вікна до 2 мільйонів токенів.
  • Охорона здоров’я та геноміка: Alphafold 3 революціонізує відкриття ліків, прогнозуючи молекулярні структури, демонструючи універсальність компанії у застосуванні ШІ.
  • AI-обладнання: Нові TPU6 AI-чипи забезпечують покращення продуктивності в 4,7 раза, зміцнюючи позиції Alphabet у AI-інфраструктурі.
  • Workspace AI: Ранні результати Gemini for Workspace демонструють підвищення продуктивності на 30%, підтверджуючи здатність Alphabet інтегрувати ШІ у повсякденну роботу.

Ці досягнення не лише диверсифікують джерела доходів Alphabet, але й зміцнюють її конкурентну перевагу у швидкозростаючому технологічному секторі.

Оцінка вартості та настрої хедж-фондів

  • Привабливе співвідношення P/E: Alphabet торгується з коефіцієнтом P/E 23,8, що робить її найдоступнішою серед топових технологічних компаній «Великої сімки».
  • Довіра інституційних інвесторів: Alphabet займає 7-е місце серед найпопулярніших акцій хедж-фондів, причому 165 фондів мають позиції в компанії.

Виклики та ризики

Попри свої сильні сторони, Alphabet стикається з викликами, які слід враховувати:

  • Регуляторні ризики: Компанія перебуває під пильною увагою регуляторів у США, ЄС та Великобританії через підозри в монополістичних практиках. Потенційні штрафи та вимоги до реструктуризації створюють невизначеність.
  • Волатильність рекламного доходу: Основне джерело доходу компанії — онлайн-реклама — чутливе до економічних коливань, які можуть вплинути на зростання.
  • Зростаюча конкуренція: Alphabet продовжує протистояти викликам від конкурентів, таких як OpenAI і Amazon Web Services, у сферах ШІ та хмарних обчислень.

 

  1.  Nvidia

Nvidia Corporation, лідер у галузі штучного інтелекту (AI) та напівпровідникових технологій, продовжує переосмислювати інновації як у споживчому, так і в корпоративному сегментах ринку. Завдяки революційним досягненням і стратегічному ринковому позиціонуванню Nvidia пропонує привабливі можливості для інвесторів, які прагнуть вийти на передові технологічні ринки.

Домінування у сфері AI та технологічні інновації

Лідерство Nvidia у штучному інтелекті розширюється завдяки ключовим інноваціям і новим продуктам:

Анонси на CES 2025:

  • Платформа Cosmos: Основна екосистема AI, розроблена для робототехніки, промислового AI та автономних транспортних засобів. Генеральний директор Дженсен Хуан описав її як "переломний момент" і передбачив трансформаційний "момент ChatGPT" для робототехніки.
  • GeForce RTX 50 Series GPUs: Ця серія, побудована на архітектурі Blackwell, підтримує високопродуктивні AI-комп’ютери. Ціна продуктів варіюється від $550 до $2000.
  • AI для автономних транспортних засобів: Співпраця з такими гігантами, як Toyota і Aurora Innovation, зміцнює позиції Nvidia у революції самокерованих автомобілів.

Ширша стратегія у сфері AI:

  • Досягнення Nvidia включають базові AI-моделі, передове AI-обладнання, як-от чипи TPU6, і платформи, які забезпечують AI-підтримку для відкриття ліків, що посилює її домінування у сфері AI.

Вражаючі фінансові результати

Зростання доходів:

  • Nvidia зафіксувала зростання доходів на 28% у річному обчисленні у хмарному сегменті, демонструючи вражаючі результати у продуктах, керованих AI.

Прибутковість:

  • Компанія підтримує одну з найвищих у галузі марж, значну частину доходів реінвестуючи в дослідження та розробки наступного покоління технологій.

Ринкова капіталізація:

  • На сьогоднішній день Nvidia оцінюється у $3,5 трильйона, а аналітики прогнозують перевищення $4 трильйонів, з потенціалом досягти $5 трильйонів протягом 18 місяців.

Потенціал зростання та оптимізм аналітиків

Високі очікування зростання:

  • Nvidia залишається однією з найбільш швидкозростаючих компаній. Аналітики постійно переглядають прогнози EPS і доходів у бік підвищення.

Рекомендації аналітиків:

  • Bank of America і Wedbush назвали Nvidia "топовим вибором", підкреслюючи її домінування у сфері AI та розширення ринкових можливостей.
  • Консенсусна цільова ціна становить $177, що відображає очікуваний 25% приріст, а Bank of America прогнозує 35% приріст із цільовою ціною $190.

Довгострокові можливості:

  • Wedbush оцінює, що ринки робототехніки та автономних технологій можуть представляти можливість у $1 трильйон, головним чином завдяки інноваціям Nvidia, як-от платформа Cosmos.

Конкурентні переваги

Домінування Nvidia обумовлене поєднанням технологічного лідерства та сильної стратегії виконання:

  • Провідні маржі:
    • Грос-маржа компанії становить 57,89%, що підкреслює її здатність генерувати значний прибуток.
  • Стратегічні партнерства:
    • Співпраця з такими компаніями, як Uber, XPeng і Toyota, розширює вплив Nvidia у галузі автономних транспортних засобів і робототехніки.
  • Інноваційний портфель:
    • Прикладом інноваційного підходу Nvidia є майбутня архітектура GPU Blackwell і прогрес у застосуванні AI.

Виклики

Проблеми з оцінкою:

  • Nvidia працює з високими коефіцієнтами прибутковості, маючи P/E-коефіцієнт 46,4. Її коефіцієнт "вартість підприємства до продажів" (EV/Sales) є одним із найвищих у світі, що викликає занепокоєння щодо переоцінки.

Волатильність:

  • Нещодавнє зниження на 5,3% після CES підкреслює короткостроковий вплив фіксації прибутків і чутливість до ринкових умов.

Низький дивідендний дохід:

  • Nvidia виплачує невеликі або взагалі не виплачує дивіденди, що робить її менш привабливою для інвесторів, орієнтованих на дохід.

  1. Amazon

Amazon значно еволюціонувала з моменту свого заснування як платформи електронної комерції, перетворившись на багатофункціональну глобальну корпорацію. Продовжуючи домінувати на своїх основних ринках, компанія розширюється в сегменти з високими маржами і високими темпами зростання, пропонуючи привабливу інвестиційну можливість для довгострокових інвесторів.

Домінування та зростання в основних і нових сегментах

Amazon залишається лідером електронної комерції, контролюючи 40% ринку онлайн-шопінгу в США. Це домінування створює міцну основу для швидкого зростання в сегментах з високими маржами, таких як хмарні обчислення, реклама та підписки:

  • AWS: Сегмент хмарних обчислень зріс на 19% у річному обчисленні у третьому кварталі 2024 року, забезпечивши 60% операційного прибутку, попри те, що на нього припадає лише 17% продажів. AWS вигідно позиціонується для використання зростання попиту на штучний інтелект (ШІ) і корпоративні хмарні рішення.
  • Реклама та підписки: Доходи від реклами зросли на 19%, а сервіси підписки, як-от Prime, на 11% у річному обчисленні, що підвищило прибутковість і утримання клієнтів.

Фінансова міцність і стратегічні інвестиції

  • Експоненційний грошовий потік: Грошовий потік від операційної діяльності значно зріс, підтримуючи розширення логістики та потужностей AWS, водночас забезпечуючи здоровий рівень вільного грошового потоку.
  • Інвестиції в ШІ та медіа: AWS нарощує свою інфраструктуру для підтримки рішень, керованих ШІ, тоді як Prime Video спрямовує зусилля на трансляцію спортивних подій у 2025 році (NBA та Nascar), щоб залучити більше клієнтів і збільшити підписки.

Приваблива оцінка та довгостроковий потенціал

  • Недооцінка відносно грошового потоку: Оцінка Amazon на основі грошового потоку на 30% нижча за середній показник за десятиліття, що свідчить про недооцінку її можливостей генерувати дохід.
  • Стійке зростання прибутку: Аналітики прогнозують щорічне зростання прибутку на 28% протягом наступних трьох-п'яти років, завдяки бізнесам із високими маржами та стратегічним акцентам.

4. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) виділяється як глобальний лідер у напівпровідниковій галузі, завдяки своїй домінуючій частці ринку, передовим технологіям і сильним фінансовим показникам. Зі зростаючим попитом на передові напівпровідники, особливо в застосуваннях ШІ, TSMC пропонує привабливі можливості для довгострокового зростання.

1. Домінування в напівпровідниковій галузі

  • Лідерство на ринку: TSMC контролює понад 60% світового ринку напівпровідників, суттєво випереджаючи конкурентів, таких як Intel і Samsung.
  • Стратегічні клієнти:
    • TSMC є основним виробником GPU для Nvidia та чипів для Apple, забезпечуючи контракти на 2нм і 3нм технології.
    • Співпраця з технологічними гігантами гарантує регулярні та високоприбуткові потоки доходів.

2. Використання хвилі інфраструктури ШІ

  • Зростання ШІ: Компанія безпосередньо виграє від глобального розширення інфраструктури ШІ, оскільки її напівпровідники живлять дата-центри та технології, керовані ШІ.
  • Розширення потужностей: TSMC нарощує виробничі можливості, щоб задовольнити попит від клієнтів, таких як Nvidia, яка значною мірою залежить від її чипів для застосування ШІ.

3. Фінансова міцність і прибутковість

  • Рекордне зростання доходів:
    • У 2024 році доходи TSMC зросли на 34% у річному обчисленні, досягнувши NT$2,89 трлн ($93 млрд).
  • Розширення маржі:
    • Грос-маржа зросла з 43,4% два роки тому до 57,8% минулого кварталу, що демонструє зростання ефективності.
  • Цінова політика: TSMC планує 10% підвищення цін на напівпровідники, пов'язані з ШІ, у 2025 році, що підкреслює її лідерство та сильний попит.

4. Технологічне лідерство

  • Передові технології: TSMC залишається на передовій інновацій у напівпровідниковій галузі, нарощуючи використання 3нм технології та приймаючи попередні замовлення на 2нм технологію.
  • Промисловий вплив: Навіть конкуренти, такі як Intel, покладаються на фабрики TSMC для виробництва передових чипів.

5. Приваблива оцінка

  • Справедлива оцінка: TSMC торгується з форвардним P/E нижче 21, а коефіцієнт PEG трохи перевищує 1, що вказує на справедливу оцінку з урахуванням траєкторії зростання.

Ризики

  • Геополітичні занепокоєння: Основні операції TSMC знаходяться на Тайвані, регіоні, що стикається з напруженістю у відносинах з Китаєм.
  • Коливання попиту: Для збереження прибутковості фабрики напівпровідників потребують високого рівня завантаженості. Сповільнення витрат на інфраструктуру ШІ або попиту на технології може вплинути на доходи.

Advanced Micro Devices (AMD)

Advanced Micro Devices (AMD) зіткнулася з нещодавніми труднощами, такими як зниження продажів ПК і зростаюча конкуренція на ринку прискорювачів штучного інтелекту (ШІ). Однак її швидке розширення на ринку чипів ШІ та в сегменті дата-центрів підкреслює її потенціал для значного довгострокового зростання. Нижче наведені основні причини, чому AMD залишається привабливою інвестиційною можливістю.

1. Зростаючий ринок чипів для ШІ

  • Розширення ринку ШІ: Глобальний ринок чипів для ШІ, за прогнозами, зростатиме зі складеним річним темпом зростання (CAGR) у 38% до 2032 року, створюючи величезну можливість для AMD.
  • Клієнтські партнерства: Через дефіцит прискорювачів Nvidia великі гравці, такі як Microsoft і Meta Platforms, звернулися до AMD за рішеннями для ШІ. Ці партнерства підкреслюють зростаючу актуальність AMD у сфері застосувань ШІ та її здатність зайняти значну частку цього ринку, що швидко розвивається.

2. Сила у сегменті дата-центрів

Сегмент дата-центрів AMD стає ключовим драйвером зростання:

  • Швидке зростання доходів: Доходи від дата-центрів, включаючи прискорювачі ШІ, зросли на 107% у перші дев’ять місяців 2023 року.
  • Внесок у доходи: На цей сегмент припадає 48% загального доходу AMD, що значно більше, ніж раніше, оскільки компанія зміцнює свої позиції в бізнесах із високими маржами. З часом ця частка може зрівнятися з 87% доходів Nvidia від її операцій у дата-центрах.
  • Майбутній потенціал: AMD продовжує впроваджувати інновації у сфері ШІ та технологій для дата-центрів, що, ймовірно, підвищить її значущість у цьому сегменті, збільшуючи загальну прибутковість.

3. Диверсифікація доходів і відновлення

  • Диверсифіковані джерела доходів: Хоча ігровий сегмент AMD і сегмент вбудованих систем зазнали зниження доходів на 58% і 38% відповідно, їхнє відновлення може покращити баланс доходів.
  • Стійке зростання: Зі зростаючою увагою AMD до дата-центрів і прискорювачів ШІ, її диверсифікований портфель забезпечує стійкість і стабільність у різних ринкових умовах.

4. Конкурентне позиціонування

  • Альтернатива Nvidia: AMD зарекомендувала себе як життєздатна альтернатива Nvidia на ринку прискорювачів ШІ.
  • Розширення ринкової присутності: Партнерства з провідними технологічними компаніями та інноваційні рішення допомагають AMD зміцнити свої позиції на швидкозростаючому ринку чипів для ШІ.
  • Лідерський потенціал: У міру розширення ринку ШІ AMD готова зміцнити свою частку ринку та скоротити розрив із конкурентами.

Ми ділимося з вами відкритими данами та дослідження, але рішення про те в що інвестувати, а в що ні ви приймаєте самостійно.