У цій статті ми детально розглянемо, що таке пасивне та активне інвестування, їхні ключові переваги й недоліки, а також кому підходить кожна стратегія. Ви дізнаєтесь, як правильно поєднувати обидва підходи для створення збалансованого портфеля.

1. Що таке пасивне інвестування?

Пасивне інвестування — це стратегія, спрямована на повторення ринкової дохідності, а не на її перевищення. Основна ідея полягає в тому, що ринок у довгостроковій перспективі зростає, і замість пошуку окремих компаній або намагання «перехитрити ринок» інвестор обирає інструменти, які відстежують динаміку цілого ринку або конкретного сектора. Такий підхід дозволяє уникнути ризиків, пов’язаних із вибором окремих акцій, і забезпечує стабільне накопичення капіталу.

Найпопулярніші інструменти пасивних інвестицій включають:

• ETF (біржові фонди) — кошти, що відстежують певний індекс або сектор, наприклад, S&P 500 або технологічний сектор;

• Індексні фонди — інвестиційні фонди, які слідкують за показниками певного ринку, забезпечуючи автоматичну диверсифікацію та мінімальні витрати;

• Фондові портфелі широкої диверсифікації — комбінація різних ETF та індексних фондів, яка дозволяє одночасно охопити декілька секторів і регіонів, знижуючи загальний ризик.
   

Це стратегія «купив і тримай», яка особливо ефективна для довгострокових фінансових цілей: накопичення капіталу, створення пенсійних планів або формування фінансової подушки без необхідності постійно стежити за ринком. Пасивне інвестування дозволяє зменшити психологічний стрес, пов’язаний із короткостроковими коливаннями, і зосередитися на стабільному зростанні інвестицій у часі.

2. Що таке активне інвестування?

Активне інвестування — це метод, у якому інвестор намагається обіграти ринок, отримати прибуток вище за середньоринкову дохідність або певний індекс. На відміну від пасивного підходу, активне інвестування вимагає постійного аналізу ринку, швидкої реакції на зміни та стратегічного прийняття рішень. Основні складові активного підходу включають:

• Аналіз фінансової звітності компаній — оцінка балансу, прибутку, зобов’язань, грошових потоків та інших ключових показників, щоб визначити реальну вартість компанії;

• Моніторинг новин — відстеження глобальних та локальних подій, політичних рішень, змін у законодавстві, впливу технологічних проривів та тенденцій у галузях;

• Дослідження секторів та компаній — вивчення перспективності різних секторів, виявлення перспективних компаній, оцінка конкурентних переваг та ризиків;

• Регулярні угоди з купівлі та продажу активів — активне управління портфелем для максимізації прибутку та мінімізації втрат у періоди волатильності;

• Пошук недооцінених активів — виявлення акцій або інших фінансових інструментів, які ринок недооцінює, із метою отримання прибутку, коли їхня ціна зросте.

Активні інвестори прагнуть не просто повторити ринкову дохідність, а перевершити її, використовуючи аналітичні навички, інтуїцію та доступ до інформації. Такий підхід дозволяє отримувати можливості навіть у періоди ринкових коливань, криз або швидких змін у попиті на окремі сектори.

3. Переваги пасивного інвестування

3.1. Низькі витрати

Однією з головних переваг пасивного інвестування є мінімальні витрати. Пасивні індексні фонди та ETF зазвичай мають значно нижчі комісії порівняно з активними фондами, оскільки не потребують постійного активного управління, дорогих аналітичних досліджень та численних операцій купівлі-продажу.

3.2. Простота

Пасивне інвестування — це стратегія для тих, хто хоче інвестувати без складних рішень і щоденного стресу. Вам не потрібно аналізувати графіки, прогнозувати ринок або регулярно перевіряти фінансові новини. Все, що необхідно:

• Обрати фонд або ETF, який відповідає вашим цілям та рівню ризику;

• Встановити регулярне поповнення портфеля, щоб забезпечити систематичне накопичення капіталу;

• Дотримуватися обраної стратегії, не реагуючи на короткострокові коливання ринку.

Цей підхід особливо зручний для зайнятих людей, новачків або тих, хто хоче поступово формувати капітал без постійного стеження за ринком. 

3.3. Висока диверсифікація

Ще однією перевагою є широка диверсифікація. Багато ETF містять десятки, сотні або навіть тисячі компаній з різних секторів і регіонів. Завдяки цьому окремі збитки у портфелі частково компенсуються прибутками інших активів, що значно знижує ризики та робить інвестиції більш передбачуваними.

3.4. Довгострокові результати часто перевищують активні стратегії

Дослідження показують, що більшість активних менеджерів не обганяють ринок у довгостроковій перспективі (10–15 років). Пасивні індексні фонди часто забезпечують стабільний та прогнозований приріст капіталу, навіть якщо короткострокові коливання ринку здаються значними.

3.5. Мінімальний стрес

Пасивне інвестування дозволяє уникнути психологічного навантаження від постійного контролю за ринковими коливаннями. Вам не потрібно щодня відслідковувати новини, реагувати на падіння або зростання акцій і хвилюватися через короткострокові втрати.

На практиці це означає спокій і впевненість у власному портфелі, що особливо цінно для тих, хто любить стабільність та довгостроковий результат. 

4. Недоліки пасивного інвестування

4.1. Неможливість перевершити ринок

Головний недолік пасивного інвестування полягає в тому, що ви отримуєте лише середню ринкову дохідність. Пасивна стратегія побудована на повторенні індексу або ринку в цілому, тому шанси отримати прибуток вище за ринкову середню мінімальні. Це означає, що навіть якщо деякі компанії вашого фонду демонструють високий приріст, ці досягнення компенсуються слабкими результатами інших активів. Інвесторам, які прагнуть «перевершити ринок», пасивні інструменти не дозволяють реалізувати амбітні короткострокові цілі.

4.2. Обмежена гнучкість

Пасивні стратегії не дозволяють швидко реагувати на ринкові зміни. Під час криз, різкого падіння окремих секторів, банкрутств компаній або непередбачуваних форс-мажорних подій ваш портфель повторює всю динаміку ринку. Іншими словами, якщо ринок падає на 20%, ваші інвестиції теж втратять близько 20%. Ви не зможете швидко перекинути капітал у більш захищені активи або скористатися новими можливостями, поки пасивний портфель автоматично відображає рухи ринку.

4.3. Не підходить для короткострокових цілей

Пасивне інвестування орієнтоване на довгострокову перспективу. Воно ефективне для горизонту інвестицій у 5, 10, 15 років або більше, коли ринок має час відновитися після тимчасових спадів. Якщо ваша мета — заробити значну суму протягом року чи кількох місяців, пасивні стратегії не найкращий вибір. Короткострокові результати можуть значно відрізнятися від очікуваних через природну волатильність ринку, і в таких умовах активне управління часто дає кращий шанс на отримання прибутку.

Image

5. Переваги активного інвестування

5.1. Потенціал вищої прибутковості

Одна з головних переваг активного інвестування — можливість отримати дохідність значно вище середньоринкової. При правильному виборі компаній, аналізі їх фінансового стану, перспектив розвитку та позицій на ринку, активний інвестор може заробити значно більше, ніж пасивний фонд, який повторює індекс.

Такий підхід особливо цінний у періоди економічного зростання або технологічних проривів, коли активний інвестор може обрати компанії, які виростуть швидше за ринок у цілому.

5.2. Гнучкість і швидка реакція

Активне інвестування забезпечує можливість швидко реагувати на ринкові події та тенденції. Інвестор не прив’язаний до індексного портфеля і може приймати рішення у режимі реального часу, що дозволяє мінімізувати втрати та максимізувати прибуток.

Активні інвестори можуть:

• Продати активи перед падінням, скоротивши потенційні збитки;

• Купити перспективні компанії на ранніх етапах, коли ринок ще не оцінив їхній потенціал;

• Реагувати на тренди швидше за ринок, використовуючи аналітику та новини, щоб ухвалювати рішення швидко й ефективно.
   

5.3. Захист під час нестабільності

Активна стратегія дозволяє зменшити ризики у періоди ринкової нестабільності. Інвестор може адаптувати портфель, виходячи з економічних змін, політичних подій або кризових ситуацій.

Наприклад, активний портфель можна:

• Вивести з ризикових секторів або акцій, які показують нестабільність;

• Перейти у «захисні» компанії з секторів, що традиційно стабільні під час криз, таких як фармацевтика, харчова промисловість;

• Використовувати диверсифікацію між регіонами та класами активів, щоб знизити загальний ризик портфеля.

Це дає активному інвестору певну перевагу над пасивним підходом, особливо в моменти сильних коливань ринку, коли пасивний портфель автоматично повторює падіння індексу.

6. Недоліки активного інвестування

6.1. Вищі ризики

Активне інвестування завжди пов’язане з підвищеним ризиком. Навіть досвідчені аналітики можуть робити помилки, а ринок іноді поводиться непередбачувано через економічні, політичні або технологічні фактори. Невдале рішення — купити переоцінену компанію або пропустити критичну інформацію — може призвести до суттєвих втрат. На відміну від пасивного підходу, де портфель повторює ринок, активний інвестор бере на себе відповідальність за кожну операцію.

6.2. Вищі витрати

Часті угоди з купівлі та продажу активів означають вищі комісії та витрати на обслуговування портфеля. Кожна транзакція генерує брокерські збори, а часте ребалансування збільшує загальні витрати. Навіть при потенційно високій прибутковості ці витрати можуть «з’їдати» значну частину доходу, особливо якщо угоди виконуються без стратегії або автоматизації.

6.3. Необхідність освіти та знань

Активне інвестування вимагає глибоких знань у фінансах та економіці. Інвестор повинен розуміти:

• Фундаментальний аналіз — оцінка фінансової звітності компаній, прибутків, витрат та потенціалу росту;

• Технічний аналіз — аналіз графіків, трендів і сигналів для визначення точок входу та виходу;

• Макроекономіку — розуміння глобальних економічних процесів, політичних подій і їхнього впливу на ринок.

Без цих знань шанси на успіх значно зменшуються, і активне інвестування перетворюється на високоризикову спекуляцію, а не на обґрунтовану стратегію.

6.4. Багато часу та психологічне навантаження

Щоб перевершити ринок, активний інвестор повинен працювати як аналітик, а не просто тримати позиції. Це вимагає регулярного моніторингу новин, аналізу даних, оцінки нових компаній та постійного відстеження трендів.

Крім того, психологічне навантаження значно вищe, ніж у пасивного інвестора. Кожна ринкова зміна може викликати стрес, а емоційні рішення часто призводять до втрат. Відсутність дисципліни та постійна необхідність ухвалювати швидкі рішення роблять активне інвестування більш виснажливим як фінансово, так і психологічно.

Image

7. Яка стратегія підходить саме вам?

7.1. Кому підходить пасивне інвестування

Пасивне інвестування ідеально підходить для тих, хто шукає стабільність і передбачуваний приріст капіталу. Його переваги особливо оцінять:

• Новачки у світі інвестицій, які тільки починають формувати фінансову грамотність і хочуть уникнути складнощів, пов’язаних із постійним аналізом ринку;

• Ті, хто хоче мінімізувати ризики, оскільки диверсифіковані портфелі ETF та індексні фонди зменшують ймовірність великих втрат;

• Інвестори, які не мають часу щодня стежити за ринком, бо пасивна стратегія не вимагає регулярного перегляду позицій і швидких рішень;

• Люди, які інвестують на середньо- та довгострокову перспективу (5–20 років), наприклад, для накопичення пенсійного капіталу або створення фінансової подушки;

• Ті, хто прагне стабільного зростання та психологічного комфорту, уникаючи стресу, пов’язаного з короткостроковими коливаннями ринку.

7.2. Кому підходить активне інвестування

Активне інвестування краще підходить тим, хто прагне вищих доходів і готовий брати на себе більший ризик. Цей підхід підійде інвесторам, які мають:

• Зацікавлення фінансовими ринками, аналітикою та економічними тенденціями;

• Час та бажання аналізувати дані, вивчати фінансову звітність, тренди секторів та ринкові новини;

• Готовність до ризику, оскільки активне управління портфелем передбачає можливість як значного прибутку, так і потенційних втрат;

• Прагнення отримувати вищу прибутковість, ніж середня ринкова, використовуючи короткострокові та довгострокові можливості;

• Вміння справлятися з нестабільністю, бо ринок часто коливається, а активний підхід вимагає швидких і рішучих дій.

8. Поєднання двох стратегій (гібридний підхід)

Багато успішних інвесторів у всьому світі використовують гібридний підхід, поєднуючи стабільність пасивних інвестицій із можливостями активного управління. Оптимальна модель часто виглядає так:

• 70% портфеля — пасивні інвестиції у ETF або індексні фонди, що забезпечують стабільне зростання, високу диверсифікацію і мінімальні витрати;

• 30% портфеля — активні інвестиції, що включають окремі акції, перспективні галузі або трендові сектори, які дозволяють збільшити потенційну прибутковість.

Такий підхід дозволяє одночасно зменшити ризики і збільшити шанси на додатковий прибуток, поєднуючи довгострокові цілі та короткострокові можливості ринку.

 

9. Висновок

Вибір між пасивним та активним інвестуванням — це стратегічне рішення, яке визначає ваш стиль роботи з фінансовими ринками. Важливо розуміти, що жодна зі стратегій не є універсальною. У кожної є свої сильні та слабкі сторони, і обирати потрібно не те, що «модне» чи «правильне», а те, що відповідає вашому характеру та вашим цілям.

Пасивне інвестування — це шлях стабільності, підходить тим, хто хоче з часом накопичувати капітал без стресу та великих ризиків. Це стратегія, яка працює незалежно від того, наскільки ви зайняті, наскільки глибоко розумієте ринок чи як часто хочете відслідковувати новини. Це вибір для тих, хто хоче, щоб гроші працювали «у фоновому режимі».

Активне інвестування — навпаки, створене для тих, хто бачить у ринку можливість для глибокого аналізу та швидких рішень. Воно відкрите для тих, хто готовий до коливань, хто хоче не просто повторювати середньоринкову дохідність, а й перевершувати її. Але така стратегія вимагає значних знань, часу та сильного психологічного контролю.

У сучасному інвестиційному світі ці два підходи не суперечать один одному. Найкращі портфелі — це портфелі, які комбінують їхні переваги: стабільність пасивних ETF і потенціал зростання активних рішень. Такий баланс дозволяє створити портфель, який і зростає у довгостроковій перспективі, і реагує на важливі можливості ринку.

Fondexx надає інструменти і для пасивного інвестора, і для активного трейдера, дозволяючи вам формувати портфелі під власний стиль, ритм життя та фінансові амбіції. Fondexx робить інвестування доступним, зрозумілим і технологічно простим, поєднуючи навчання, аналітику та інструменти управління капіталом у єдиній екосистемі.

У результаті правильний вибір виглядає не як «пасивне або активне», а як «яка комбінація цих стратегій найкраще працює саме для мене». Головне — почати, діяти послідовно та використовувати сучасні платформи, які допомагають уникати помилок і оптимізують ваш шлях. А з Fondexx цей шлях стає не лише зручним, а й ефективним.