Що таке Шорт?
Що таке коротка позиція?
Коротка позиція (Short, Шорт) - це тип угоди, при якому інвестор продає акції, якими він не володіє, в очікуванні, що їхня ціна знизиться, тобто - протилежність довгої позиції.
Ось як це працює:
Запозичення: Короткий продавець позичає цінний папір у брокера або іншого інвестора. Потім цей позичений цінний папір продається на відкритому ринку.
Продаж: Короткий продавець продає позичені цінні папери покупцеві, який бажає їх придбати, що призводить до притоку грошових коштів.
Викуп: Щоб закрити коротку позицію, продавець повинен викупити назад таку ж кількість акцій, яку він позичив. Мета - купити їх за нижчою ціною.
Повернення позичених акцій: Після того, як акції викуплені, вони повертаються кредитору.
Прибуток або збиток: Прибуток або збиток визначається різницею в ціні між початковим продажем і викупом. Якщо ціна падає, продавець коротких позицій отримує прибуток; якщо вона зростає, він зазнає збитків.
Основні відмінності між довгими і короткими позиціями
Ключова відмінність між довгими та короткими позиціями полягає у ставленні інвестора до вартості акцій. Довга позиція - це "бичача" стратегія, яка передбачає, що ціна акції зросте, тоді як коротка позиція - це "ведмежа" стратегія, яка передбачає, що ціна акції впаде. Довгі позиції зазвичай вважаються менш ризикованими, ніж короткі, оскільки інвестор може отримати прибуток від зростання акцій, тоді як короткі позиції можуть призвести до необмежених втрат, якщо ціна акцій продовжить зростати.
Що таке акції “Hard To Borrow” та “Easy To Borrow” та в чому відмінності?
Терміни "hard to borrow" і "easy to borrow" стосуються доступності акцій для Шорт продажу на фінансових ринках. Різниця між акціями, які важко позичати (HTB), і акціями, які легко позичати (ETB), ґрунтується на легкості або складності пошуку і запозичення акцій для цієї мети.
Акції (ETB), які легко позичити- це цінні папери, які легко доступні для короткого продажу. Ці акції часто належать великим, добре відомим компаніям з високою ліквідністю. Доступність таких акцій, як правило, висока, що полегшує трейдерам реалізацію стратегій короткого продажу. Витрати на позики для цих акцій зазвичай нижчі або безкоштовні у певних брокерів, у тому числі Fondexx.
Наприклад, акції "блакитних фішок" основних індексів, що часто торгуються і мають достатню пропозицію відносяться до ETB Акцій або наприклад, Форд, Тесла і тд.
Акції (HTB), які важко позичити - це цінні папери, для яких складно знайти доступні акції, щоб позичити їх для короткого продажу. До цієї категорії можуть належати акції з обмеженим обігом (акції, доступні для торгівлі), акції з меншою капіталізацією або акції з нижчою ліквідністю, швидше за все, буде важко позичати. Вартість запозичень для таких акцій може бути вищою через дефіцит доступних акцій.
Наприклад, акції компаній з низькою ринковою капіталізацією, обмеженим обсягом торгів або високою часткою інституційної власності, зазвичай більшість акцій які торгують по стратегії Pump&Dump також належать до HTB.
Як їх відрізнити на практиці та як запозичати ми розглянемо далі у практичній частині з використанням демо-рахунку.
Як відкривати довгі та короткі позиції?
Існує кілька способів займати довгі та короткі позиції на фондовому ринку. Один із них - купувати або продавати акції напряму і завдяки проп-компаніям, таким як Fondexx, це не вимагає значного капіталу але потребує певних знань. Інший спосіб - використовувати деривативи, такі як ф'ючерси, опціони або контракти на різницю (CFD), які дозволяють інвесторам спекулювати на зміні цін на акції без фактичного володіння ними.
Щоб на практиці зрозуміти як це виглядає - достатньо зайти до нас на сайт та після короткої реєстрації в Особистому кабінеті на прикладі платформи Alpha Trader Pro виконати прості дії за наступною інструкцією:
Встановлення платформи, в нашому випадку Alpha Trader Pro (більш детальна інструкція з нашого YouTube каналу)
- Авторизація в платформі Alpha за даними з Особистого кабінету
- У вікні Trade ми додаємо бажану акцію, в нашому випадку TSLA та BTTX в Stock Sorter. Після чого, якщо LEVEL 2 вікно залінковано разом з терміналом Trade, то ми побачимо знизу у стакані (Левел 2 вікно) до якого типу доступності відноситься акція - ETB чи HTB.
- Далі, все буде проходити по аналогії як описано у статті Що таке ЛОНГ, тому раджу ознайомитись спершу з нею для більше детального розуміння.
У випадку з ETB акцією ми можемо одразу обрати кількість акцій 100, тип ордеру МКТ (Маркет ордер) та тиснути кнопку Short, бо брокер нам дозволяє одразу її зашортити без попереднього запозичення.
- Якщо ж акція НТВ, тоді нам знадобиться вікно Locater для того щоб ми її запозичили у поточного власника.
Його можна знайти відкривши вікно Trade - Settings - Locater.
В ньому ми вводимо тікер акції та кількість яку хочемо запозичити, тоді акція НТВ стане доступною для нас в ШОРТ угоді.
- Якщо ордер виконався то у вікні Trade у полі Позиції в нас буде активна Шорт позиція.
Для того щоб її закрити треба або купити ту саму акцію в тій самій кількості по поточній ціні або натиснувши на позицію обрати закрити по поточній ціні.
Вітаємо, ви виконали свою першу ШОРТ угоду!
Ризики та міркування
Короткі продажі - це тактика з притаманними їй ризиками, про які інвестори повинні знати:
Необмежений потенціал збитків: Хоча потенційний прибуток обмежений 100% (якщо ціна акції впаде до нуля), втрати за короткою позицією можуть бути теоретично необмеженими, якщо ціна цінного паперу значно зросте.
Витрати на позики: Продавці коротких позицій платять комісійні та відсотки за позичені акції, що збільшує вартість торгівлі.
Вимоги до маржі: Брокери можуть вимагати від коротких продавців підтримувати маржинальний рахунок з достатньою сумою коштів для покриття потенційних збитків, що підвищує вимоги до капіталу.
Ризик вибору часу: короткі продавці повинні точно розраховувати час своїх угод, оскільки ринки можуть залишатися ірраціональними довше, ніж очікувалося.
Шорт Сквіз та управління ризиками
“Short Squeeze” (“Коротке втискання", "Шорт Сквіз") відбувається, коли акції з великим дефіцитом зазнають раптового зростання ціни, що змушує продавців з короткими позиціями поспішати викуповувати акції, щоб обмежити свої втрати. Цей сплеск купівлі може посилити зростання цін, створюючи ефект доміно. Для управління ризиком короткі продавці часто використовують ордери стоп-лосс, щоб обмежити потенційні збитки.
Регуляторний нагляд
Короткі продажі регулюються в США Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) для запобігання маніпулюванню ринком. SEC запроваджує правила "uptick" (підйому) та "circuit breaker" (вимикача) для підтримання стабільності ринку.
Висновок
Короткі продажі - це складний і високо ризикований тип торгівлі, який може бути прибутковим при правильному виконанні. Вони є невід'ємною частиною фондового ринку США, забезпечуючи ліквідність і можливості для трейдерів. Однак, перш ніж вдаватися до коротких продажів, важливо розуміти пов'язані з ними ризики і мати добре продуманий план управління ризиками. Потенційні переваги короткої позиції включають можливість отримати прибуток від падіння акцій, а також гнучкість швидкого виходу з торгівлі. Однак існують і певні ризики. Якщо ціна акції зростає, а не падає, інвестор може зазнати збитків, і немає ніяких обмежень на те, наскільки ціна акції може зрости.
Як і в будь-якій інвестиційній стратегії, ретельне дослідження та консультації з фінансовими фахівцями мають вирішальне значення, тому не лінуйтесь звертатись до нашого радісного саппорту щоб встановити наш безкоштовний софт та відчути практичну сторону трейдингу на акціях США. А також, реєструйтесь у нас на сайті, щоб отримати доступ до навчальних курсів, інших цікавих статей та отримати консультацію як вам стати прибутковим трейдером і що потрібно робити крок за кроком.