Етика трейдера
Вступ
Етична торгівля на ринку цінних паперів передбачає врахування ширших соціальних, екологічних і економічних наслідків торгових рішень, а не лише фінансової вигоди. Такий підхід набирає популярності, особливо в міжнародному контексті торгівлі. Етичні аспекти важливі у всіх формах ринкової торгівлі, і проп-трейдинг не виключення. На відміну від традиційних торгових фірм, компанії, що займаються проп-трейдингом, більшою мірою орієнтовані на власний прибуток, ніж клієнтський. Ця унікальна бізнес‑модель породжує окремі юридичні та етичні виклики, включно з управлінням ризиками, уникненням конфліктів інтересів і дотриманням регуляторних стандартів. Нижче ми розглянемо ключові проблеми в секторі проп-трейдингу та способи ефективного вирішення.
Джерело: firstfinancial.com.au
Роль етики у торгівлі
Етична торгівля стає фундаментом для бізнесів і інвесторів, які прагнуть узгодити свою діяльність із ширшими соціальними та загальнолюдськими цілями. Замість того, щоб зосереджуватися лише на максимізації прибутку, етична торгівля включає урахування впливу торгових дій на працівників, місцеві громади та макроекономіку. Зростаючий акцент на цьому підкреслює взаємозв’язок глобальної торгової практики з її суспільними й економічними наслідками. Дотримуючись етичних стандартів, компанії та інвестори можуть підтримувати права людини, міжнародні норми праці і сприяти сталому розвитку у глобальному масштабі. Такі практики є важливим кроком до торгової системи, заснованої на справедливості та відповідальності.
Поширені етичні виклики в торгівлі цінними паперами
Інсайдерська торгівля
Використання непублічної, суттєвої інформації задля отримання несправедливої переваги на ринку — як етично неправильне, так і незаконне. Інсайдерська торгівля підриває довіру до ринку.
Маніпуляції ринком
Практики на кшталт навмисного завищення або заниження цін акцій для обману інвесторів порушують етичні норми. Прикладами є Памп та дамп або спуфінг (маніпуляції з ордерами).
Конфлікти інтересів
Трейдери можуть опинятися в ситуаціях, коли особисті інтереси або зовнішній тиск вступають у протиріччя з професійними обов’язками. Етичне рішення передбачає пріоритет інтересів клієнтів і ринку над індивідуальною вигодою.
Регуляторні рамки та відповідність стандартам
Роль регуляторних органів
Організації на кшталт Securities and Exchange Commission (SEC) у США, Financial Conduct Authority (FCA) у Великій Британії та аналогічні структури в інших країнах відповідають за впровадження та контроль етичних норм торгівлі.
Ключові регуляції
Заборона інсайдерської торгівлі: гарантує, що усі інвестори мають рівний доступ до важливої інформації.
Нагляд за ринком: відслідковування торгових активностей для виявлення та запобігання маніпуляціям.
Зобов’язання щодо звітності: трейдери повинні розкривати значущі транзакції і підтримувати прозорість.
Програми комплаєнсу
Ефективні програми внутрішньої відповідності допомагають трейдерам дотримуватись регуляторних стандартів через навчання, встановлення внутрішніх контролів і моніторингові системи. Такі програми зменшують ризик етичних порушень і захищають як трейдерів, так і компанії.
Наслідки недотримання
Несанкціоновані або неетичні дії можуть призвести до серйозних наслідків:
Фінансові штрафи
Репутаційні проблеми
Судові позови або кримінальні справи
Тимчасове призупинення або відкликання торговельних ліцензій
Екологічно стійке та етичне інвестування
Що таке екологічно стійке інвестування?
Екологічно стійкий підхід полягає у вкладенні капіталу в компанії, які прагнуть бути екологічно й соціально відповідальними, але при цьому залишаються фінансово успішними. Такі компанії уникають негативних практик, дитячої праці, забруднення середовища, порушення прав людини. Натомість вони зосереджені на відновлюваній енергетиці та соціально відповідальних ініціативах.
Що таке ESG‑критерії?
Environmental, Social, Governance — екологічні, соціальні та управлінські критерії є рамками для оцінки прихильності компанії до етичних і екологічних практик. Інвестори використовують ці показники, щоб визначати потенційний позитивний вплив компанії. Наприклад, компанії, які дотримуються ESG‑принципів, часто уникають експлуатації праці або погіршення екології.
Приклади екологічно стійкого інвестування в торгівлі цінними паперами
Трейдери можуть включати в свої портфелі компанії з галузей, таких як відновлювана енергетика або соціально відповідальний бізнес. Це не лише дозволяє отримувати прибуток, але й сприяє кращому майбутньому для суспільства та довкілля.
Джерело: www.etoro.com
Чи може етичне інвестування бути прибутковим?
Звісно, етичне інвестування може бути фінансово вигідним. Дослідження показують, що етичні фонди часто працюють не гірше, а інколи й краще, ніж традиційні фонди. Наприклад, у 2019 році 66 % сталих фондів перевершили результати своїх звичайних аналогів, згідно з даними Morningstar.
Компанії з сильними ESG‑практиками можуть уникати штрафів, позовів і шкоди репутації, що ставить їх у кращу позицію завдяки зменшенню загального ризику. У періоди волатильності, зокрема перші місяці пандемії COVID‑19, ESG‑фонди проявили стійкість: з 26 ESG‑індексних фондів 24 перевершили традиційні фонди в першому кварталі 2020 року.