Як укладаються угоди на біржі? Що варто знати перед покупкою акцій

Сьогодні ми поговоримо про біржові угоди на фондовій біржі. Біржові угоди це базове поняття для тих, хто цікавиться трейдингом чи інвестиціями в цінні папери. Ми приділимо увагу всім важливим аспектам біржових угод та розглянемо різні види біржових договорів.

Фондова біржа – це ринок, який об’єднує покупців та продавців цінних паперів, таких як акції, облігації та деривативи.

Біржова угода - це процес купівлі або продажу цих цінних паперів, який здійснюється між покупцями та продавцями на біржі. Метою цієї операції є передача права власності на цінний папір від однієї сторони до іншої. Біржова угода вважається укладеною з моменту узгодження покупцем і продавцем ціни та інших умов угоди. Біржа діє як посередник, забезпечуючи плавне та безпечне завершення транзакції. 

Хто укладає угоди на біржах?

Договір на біржі може укладатися різними учасниками, включаючи роздрібних інвесторів, інституційних інвесторів і трейдерів. Роздрібні інвестори — це індивідуальні інвестори, які купують і продають цінні папери для особистих інвестиційних цілей. Трейдери також купують і продають цінні папери за власний рахунок, але сфокусовані на тому щоб отримати прибуток від короткострокових коливань цін. З іншого боку, інституційні інвестори — це великі організації, такі як пайові фонди, пенсійні фонди та страхові компанії, які інвестують великі суми грошей від імені своїх клієнтів. Ці сторони використовують різні стратегії та інструменти для здійснення угод, включаючи алгоритмічну та високочастотну торгівлю.

Основна мета біржової угоди це сприяння переходу права власності на цінні папери від однієї сторони до іншої. Покупець платить продавцю ціну, про яку погоджуються обидві сторони, а продавець передає цінні папери покупцеві. Цей перехід права власності фіксується на біржі та в записах залучених сторін. 

Покупці можуть прагнути інвестувати в компанію, яка, на їхню думку, буде працювати добре в майбутньому, тоді як продавці можуть прагнути ліквідувати свою частку власності для отримання прибутку або звільнити капітал для інших інвестицій.

Біржа забезпечує прозоре та регульоване середовище для покупців і продавців для торгівлі цінними паперами, що підвищує довіру та участь інвесторів на ринку. Біржа також дозволяє компаніям залучати капітал шляхом випуску цінних паперів і надає інвесторам можливість інвестувати в широкий спектр активів.

Види заявок на укладання біржових угод

Щоб укласти угоду на біржі, інвестори і трейдери можуть розміщувати заявки через брокера. Ці заявки можуть бути як заявками на купівлю, так і заявками на продаж, залежно від того, хоче інвестор купити чи продати цінний папір. У заяві вказується кількість і ціна, за якою інвестор хоче продати цінний папір. Ціна у заявці може бути ринковою, або визначеною - лімітною. 

Image

Наприклад, розглянемо такі види угод на фондовій біржі:

Микола — інвестор, який хоче купити 50 акцій компанії Apple за поточною ринковою ціною. Через свого брокера Микола розміщує ринкову заявку на покупку 50 акцій Apple. Заявка виконується за поточною ринковою ціною, яка може дещо відрізнятися від ціни, яку бачив Микола на момент розміщення заявки, бо ціни на фондовій біржі можуть змінюватися дуже швидко.

Інша інвесторка Олеся нещодавно вивчила види угод фондової біржі і хоче купити 100 акцій компанії Apple, але лише за конкретною ціною 50 доларів США за акцію або менше. Через свого брокера Олеся розміщує лімітну заявку на покупку 100 акцій Apple за максимальною ціною 50 доларів США за акцію. Заявку буде виконано, лише якщо ринкова ціна Apple впаде до або нижче 50 доларів за акцію, а Олеся не заплатить більше 50 доларів за акцію за покупку. Якщо ринкова ціна не досягне граничної ціни в 50 доларів США, заявку не буде виконано.

Умови біржової угоди

Умови біржової угоди включають кількість і ціну цінного паперу, що торгується, дату розрахунку та будь-які інші умови, узгоджені покупцем і продавцем. Ці умови вказані в у заявці, розміщеній покупцем або продавцем, і мають бути прийняті іншою стороною, щоб угода була виконана. Умови біржової угоди можуть відрізнятися в залежності від типу операції, що проводиться.

Найпоширеніші умови біржових угод включають:

• Ціна: ціна, за якою здійснюється угода, яка може бути ринковою ціною або визначеною лімітною ціною.
• Кількість: кількість акцій або одиниць, що купуються чи продаються.
• Час: період часу, протягом якого заявка на покупку чи продаж дійсна. Наприклад, денна заявка дійсна лише для того торгового дня, у який її було розміщено.
• Часткове виконання: чи можна виконати заявку частково. Заявка також може бути налаштована або виконуватися повністю, або не виконуватися взагалі.
• Приховані заявки: чи відображається заявка публічно на біржі. Деякі заявки можна приховати від інших інвесторів, щоб запобігти впливу великих трейдерів на ринкову ціну.
• Маршрутизація: спосіб, за допомогою якого  заявка направляється на біржу. Наприклад, заявка може бути направлена певному маркет-мейкеру або виконана через електронну комунікаційну мережу (ECN).

Вказуючи ці умови під час розміщення заявки, інвестори можуть краще контролювати свої операції та краще керувати ризиками та потенційними прибутками. Для інвесторів важливо розуміти різні умови угоди на фондовій біржі перед тим, як розміщувати заявку, щоб переконатися, що вона виконується так, як вони бажають.

Як визначаються ціни на акції

Ціна біржової угоди визначається силами попиту та пропозиції. Зазвичай ціна біржової угоди - це ціна, за якою покупець і продавець здійснюють угоду.

Ось як це працює:

1. Покупці та продавці розміщують заявки: коли інвестори хочуть купити або продати акції, вони розміщують заявки через своїх брокерів. Ці заявки можуть бути або ринковими, які виконуються за поточною ринковою ціною, або лімітними, які визначають конкретну ціну, за якою інвестор готовий купити або продати акції.
2. Заявки зводяться: фондова біржа зводить заявки на купівлю та продаж певної акції. Це робиться за допомогою комп’ютерного алгоритму, який зводить найвище замовлення на покупку з найнижчим замовленням на продаж.
3. Визначається ціна: ціна, за якою зводяться заявки, стає поточною ринковою ціною акції. Ця ціна визначається найвищою ціною, яку готовий заплатити покупець (Bid), і найнижчою ціною, яку готовий прийняти продавець (Ask).
4. Цей процес безперервний: процес купівлі та продажу акцій на біржі є безперервним, постійно розміщуються та зводяться нові заявки. У результаті ціна акцій може швидко змінюватися залежно від кількості та розміру заявок.

Окрім попиту та пропозиції, на ціну акцій також можуть впливати інші фактори, наприклад фінансові показники компанії, економічні та політичні умови та настрої інвесторів. Проте принцип попиту та пропозиції залишається основним чинником формування цін акцій на фондовому ринку.

Тепер ви знайомі з основними поняттями, які стосуються укладання угод на біржі. Далі потрібно обрати яка стратегія вам до душі - інвестування, яке передбачає купівлю та утримання цінних паперів, з очікуванням того, що їх вартість зросте, чи трейдинг - купівлю та продаж цінних паперів в короткий проміжок часу для заробітку на коливанні ціни. Ці теми ми розкриємо в наших наступних статтях.