Золото: Інвестиції та Інтрадей Торгівля
Золото: Інвестиції та Інтрадей Торгівля
Золото та Глобальна Макроекономіка
З 1974 року золото вважалося лише товаром (commodity), але з 2019 року знову здобуло статус грошей. Після прийняття угоди Базель III в березні 2019 року золото отримало статус активу першого рівня для банків. Що це означає? Це означає, що золото, яке знаходиться в активі банку, тепер за ліквідністю прирівнюється до готівки. Раніше золото проходило за статусом резерву третьої категорії та оцінювалося на балансі банку лише на 50% своєї вартості, що знижувало його пріоритет. Тепер же банки швидко нарощують частку цього активу в своїх портфелях.
Такі зміни спрямовані на глобальні зсуви у структурі ринку капіталу, і ці зсуви ми вже можемо спостерігати.
Золото - оновлення 5-річного максимуму
Графік
Ринок боргів, Трамп та його Твіттер
В умовах зниження відсоткових ставок за облігаціями багатьох країн, а в деяких випадках — переходу ставок у негативну зону, капітал шукає можливості хоча б зберегти свою вартість. Окрім того, масла у вогонь, а також волатильності, стресу та невизначеності в ринок підливає Дональд Трамп, який невтомно робить Америку “знову великою” через свій Твіттер.
Ціни на золото та твітти Трампа
Графік
Скільки коштує золото?
Станом на кінець серпня 2019 року одна тройська унція золота на спотовому ринку коштує $1540, тобто ціна 1 грама золота складає $1540/31,1 = $49,5. У рублях це 3305 рублів за грам, в гривнях - 1240 грн.
Як інвестувати в золото
Існує багато способів інвестувати в золото для довгострокових інвестицій та інтрадей спекуляцій — CFD на спотовому ринку, ф’ючерси, акції золотодобувних компаній, спеціалізовані ETF, монети та міні-слитки. Кожен з них має свої особливості. У цій статті ми розглянемо ETF фонди на золото, які торгуються на американському фондовому ринку.
Gold Exchange-Traded Funds
Альтернативою ф’ючерсам і фізичному золоту є інвестування в ETF (інколи переведені як індексні акції), які тримають акції золотодобувних компаній. Завдяки низьким витратам і відсутності необхідності “повторно входити” (як це трапляється з ф’ючерсами через їхню особливість експірації), ETF стають ідеальним вибором для середньо- та довгострокових інвесторів у золото. Вони були створені як інструмент для інвесторів, які хочуть володіти фізичним золотом, але не зберігають його вдома та не хочуть платити багато за обслуговування. Плата за управління, як правило, складає менше піввідсотка. ETF — фактично найвигідніший, зрозумілий і зручний інструмент для покупки золота на довгий термін без плечей та для зберігання як інвестиції.
Хронологія появи золотих ETF
ETFS Physical Gold: Інструменти, прив’язані до фізичного золота, з’явилися в 2003 році та зараз доступні на ринку у великій кількості. Першим біржовим золотом (ETG) були золоті злитки (тепер ETFS Physical Gold, але тільки в Австралії), котирувані на Австралійській фондовій біржі (тикер GOLD). Сьогодні цей інструмент також доступний на Лондонській фондовій біржі (GBS у доларах, GBSS у британських пенсах), Euronext (GBS), Франкфуртській фондовій біржі (GG9B) та Італійській фондовій біржі (GBS). Ці інструменти були створені за ініціативою Всесвітньої золотодобувної асоціації (WGC) у співпраці з Gold Bullion Securities Ltd. Наразі фонд зберігає 129,72 тонни золота.
SPDR Gold Tracks (GLD): У 2004 році State Street Global Advisors запустила ETF на Нью-Йоркській фондовій біржі під назвою Street Tracks Gold Shares, тепер SPDR Gold Tracks (GLD). Сьогодні цей продукт також продається в Сінгапурі, Токіо та Гонконзі. Це найпопулярніший інвестиційний інструмент, що дозволяє здійснювати непрямі інвестиції в золото. Власність фонду складає понад 1127 тонн золота.
Графік SPDR Gold Tracks (GLD)
ETFS Physical Gold: ETF Securities Ltd створила ще один ETF, пов'язаний з фізичним золотом, під назвою ETFS Physical Gold, який доступний на Лондонській фондовій біржі (PHAU у доларах, PHGP у пенсах), в Італії, Euronext (PHAU) та Франкфурті (VZLD).
New Gold Debentures: Іншим ETG є New Gold Debentures, що торгується в Південній Африці (GLD з 53,53 тонни золота) та Dubai Gold Securities, а також у Дубаї (GOLD з 0,16 тонни золота). Ціна цього ETG може трохи заплутати, оскільки на перший погляд вона не збігається з ціною споту на ринку, але це відбувається через збори, які сплачуються продажем невеликої кількості золота за цінний папір. Для GLD золото повинно покривати 98,03% ETF (97,9% для південноафриканського GLD), 97,77% для GBS і GOLD (99,7% для Dubai GOLD). Депозитарієм, в якому зберігається золото, є HSBC USA.
iShares COMEX Gold Trust: Інший відомий ETF, пов'язаний з фізичним золотом, це iShares COMEX Gold Trust, який визначає ціну на основі цін ф’ючерсних контрактів на товарній біржі COMEX. Він торгується на Нью-Йоркській фондовій біржі (IAU) та Фондовій біржі Торонто (IGT). Основні принципи щодо зборів і забезпечення золотом (98,09%) подібні до інших ETG. Наразі фонд зберігає 80,72 тонни золота, але навіть у цьому випадку є критичні голоси та сумніви щодо кількості золота, яке покривається цінними паперами. Депозитарієм є Банк Нової Шотландії в Канаді.
Фонд ZKB Gold ETF (ZGLD) торгується на Швейцарській фондовій біржі. Подібний продукт, який інвестує тільки в золото, був відкритий рік тому Фондом фізичного золота Юліуса Баєра. Він також виражений у франках, доларах і євро, котується на Швейцарській фондовій біржі і містить більше 60 тонн золота.
Серед інвесторів дуже популярні канадські ETF Central Fund of Canada та Central Gold Trust, що торгуються на Нью-Йоркській фондовій біржі (CEF) та Фондовій біржі Торонто. За словами деяких експертів, це безпечніші інвестиції в золото, ніж, наприклад, через GLD чи GBS.
Інтрадей Торгівля Золотом
Котирування ETF на золото повністю повторюють динаміку ціни золота на ф’ючерсному та спотовому ринку. Тому особливої різниці, яким інструментом користуватися для торгівлі золотом, немає. Ключовим питанням є те, як це зробити з мінімальними витратами. Ми вже порівняли витрати на торгівлю різними інструментами в статті «Що таке ф’ючерси» і дійшли висновку, що інтрадей торгівля товарними ETF є доволі вигідною та має низку переваг.
Це можна перевірити, торгуючи на демо-рахунку на таких платформах, як Alpha Trader, RT чи Sterling Trader Pro. Тестуйте свою стратегію, порівнюйте витрати та робіть висновки. Однак, якщо ви хочете купити золото на довгий термін, зверніть увагу на інвестиційні рахунки.