Святкові та вихідні дні на фондовому ринку США: особливості та управління ризиками

Святкові та вихідні дні на фондовому ринку США: особливості та управління ризиками

Вступ

Святкові та вихідні дні мають значний вплив на фондові біржі США. У ці періоди ринок працює за зміненими умовами: знижується ліквідність, обмежується доступність торгівлі, а поведінка інвесторів стає менш прогнозованою. Для трейдерів це може означати як підвищені ризики, так і нові можливості. У цій статті розглянемо, як ці дні впливають на ринок, які фінансові витрати можуть виникнути та як ефективно керувати ризиками.

Календар неробочих днів на американських біржах

Фондові біржі США не працюють у певні офіційні святкові дні. Законодавство визначає ці дні як вихідні для федеральних установ, тому торги на біржах не проводяться. До них належать:

• 1 січня – Новий рік
• Третій понеділок січня – День Мартіна Лютера Кінга молодшого
• Третій понеділок лютого – День президентів
• Велика п’ятниця – перед Великоднем
• Останній понеділок травня – День пам’яті
• 19 червня – День звільнення (Juneteenth)
• 4 липня – День незалежності
• Перший понеділок вересня – День праці
• Четвертий четвер листопада – День подяки
• 25 грудня – Різдво

Фінансові витрати при утриманні позицій у святкові та вихідні дні

Короткі позиції (шорт)

Короткі позиції передбачають позичання акцій для їхнього продажу, що супроводжується щоденною комісією. Оскільки розрахунки на ринку здійснюються за схемою T+2 (передача власності через два дні), комісія за утримання позиції у вихідні та святкові дні може бути значно вищою.

Формула розрахунку: комісія за день дорівнює ставка поділена на 100 і на 360, помножена на вартість позиції. Наприклад, при ставці 30 відсотків для позиції 100000 доларів комісія за один день становитиме приблизно 83.33 долари.

• Звичайний день: комісія для позиції 100000 доларів зі ставкою 30 відсотків складає 83.33 долара за день.
• Позиція, відкрита в середу: якщо ринок закривається на вихідні, комісія нараховується за 3 дні, тобто 83.33 помножити на 3 дорівнює 250 доларів.
• Святковий понеділок: якщо позиція відкрита в середу, комісія може зрости до 4 днів, тобто 83.33 помножити на 4 дорівнює 333.33 долара.
• Святковий п’ятниця: аналогічна ситуація, коли позиція утримується з вівторка по понеділок.

Довгі позиції (лонг)

Утримання довгих позицій може передбачати використання маржинальних коштів, за що нараховуються відсотки. Наприклад, при купівлі 100 акцій по 15 доларів (всього 1500 доларів) та маржинальній ставці 8 відсотків річних:

• Щоденна плата: 1500 помножити на 8 поділити на 100 і на 365, що дорівнює приблизно 0.33 долара.
• Річна плата: приблизно 120 доларів.

Головна різниця між короткими і довгими позиціями в тому, що для шортів комісія нараховується за кожен день утримання і може збільшуватись у святкові дні, тоді як у лонгах витрати залишаються відносно стабільними.

Стратегії управління ризиками під час свят і вихідних

Під час святкових днів ринок змінює свою поведінку: ліквідність знижується, спреди розширюються, а ціни можуть коливатися більш хаотично. Щоб мінімізувати ризики:

• Плануйте наперед. Перевірте календар неробочих днів і сплануйте свої позиції відповідно.
• Комунікуйте з брокером. Дізнайтеся умови нарахування комісій, особливо для шорт-позицій.
• Використовуйте стоп-ордера. Це допоможе автоматично закрити позицію азі різкої зміни ринку.
• Уникайте зайвих витрат. Якщо можливо, уникайте утримання позицій через довгі вихідні.

Висновки

У святкові дні ринок практично зупиняється: ліквідність знижується до мінімуму, а відкриття та закриття позицій неможливе. Це створює як ризики, так і можливості. Трейдерам варто ретельно планувати свої позиції, стежити за комісіями та уникати непередбачених витрат. Розуміння механізмів роботи ринку у ці періоди допоможе ефективно керувати своїми інвестиціями і мінімізувати ризики.