Що таке S&P 500 і як торгувати ETF на індекс

Що таке S&P 500 і як торгувати ETF на індекс

Фондовий індекс S&P 500

Індекс, що складається з 500 акцій Standard & Poor's (скорочена назва S&P 500), є одним з найпопулярніших у світі фондових індексів, що представляє 500 значущих публічних організацій США. У русскоязичному сегменті його називають СНП 500. Завдяки своїм масштабам і методиці розрахунку за ринковою капіталізацією акцій, індекс є найбільш надійним індикатором розвитку фондового ринку США. Окрім своєї основної функції – бути мірилом ринку акцій, його також використовують для спекуляцій на русі ціни.

Графік за 15 років індекса СНП 500

Історія створення СНП 500

Індекс був створений Standard & Poor's, компанією з аналізу фінансового ринку, у 1923 році, коли був створений «Складний індекс». Цей попередник сучасного S&P спочатку включав лише кілька десятків компаній. Коли в 1941 році видавнича та стандартна статистика Poor's об'єдналися, індекс нової корпорації був перейменований в S&P 90. Поступово акції додавались, і 4 березня 1957 року кількість акцій досягла остаточного значення 500.

Сьогодні індекс СНП охоплює близько 80% акцій фондового ринку Америки, тоді як більш старий і відомий Dow охоплює лише чверть.

Економічні сектори США, представлені в індексі

• Consumer Discretionary (XLY) – товари тривалого попиту.
• Consumer Staples (XLP) – повсякденні товари.
• (XLE) Energy – енергетика.
• (XLF) Financials – фінанси.
• (XLV) Health Care – фармацевтика.
• (XLI) Industrials – промисловість.
• Materials (XLB) – базові матеріали.
• Real Estate (XLRE) – нерухомість.
• Technology (XLK) – технології.
• Utilities (XLU) – комунальні послуги.

Як розраховується значення індексу

СНП 500 розраховується відповідно до плаваючої ринкової капіталізації. Це означає, що ми множимо ціну однієї акції на кількість всіх публічно торгованих акцій. За остаточну ціну цей продукт ділиться на дільник. Значення дільника визначається і змінюється власником індексу за необхідності. Сенс дільника S&P 500 полягає в підтримці послідовності цін. Компанії часто ділять свої акції або виводять акції з обігу, об'єднуються в конгломерати, створюють більш дрібні дочірні компанії тощо. Дільник гарантує, що, незважаючи на ці структурні зміни, ціна на СНП 500 залишатиметься незмінною.

Умови для додавання компаній в індекс

Як і в разі з індексом Доу-Джонса, включення або виключення корпорацій визначається не тільки фіксованими правилами, але й суб'єктивними факторами. Ось список об'єктивних показників, за якими може відбутися включення в індекс:

• Вартість всіх акцій компанії не менше 8,2 млрд доларів.
• Публічно торговані акції повинні переважати «заблоковані» акції, тобто не торговані акції, що належать, наприклад, засновникам компанії, менеджерам, іншим фірмам, державі тощо.
• Мінімальний місячний обсяг 250 000 акцій, що торгуються в кожному з 6 попередніх місяців до включення в індекс.

Етапи створення ETF

У 1993 році з'явився перший в історії ETF - депозитарні розписки Standard & Poor's (SPDR), в народі отримавши прізвисько “Spider” (“Павук”). Цей ETF, керований SSGA (State Street Global Advisors), копіює десяту частину вартості індексу СНП 500. Поступово був створений ряд інших ETF на СНП 500 та світових індексів.

Переваги та недоліки торгівлі ETF на індекс СНП 500

Аргументи “за”:

• Торгівля ETF дає широкі можливості диверсифікації. Інвестор, купуючи ETF, не ризикує в окремому активі, а одразу володіє кошиком акцій.
• При використанні ETF дуже низька комісія, що суттєво економить кошти трейдеру.
• Для торгівлі ETF можна використовувати невеликі депозити, вхід на цей ринок має низький поріг входу.
• ETF на індекс S&P 500 мають дуже високу ліквідність, що дозволяє реалізовувати будь-які стратегії.
• Прозорість інформації про ETF робить цей актив безпечним.

Аргументи “проти”:

• Можливі помилки відстеження, які можуть бути присутні при копіюванні основного активу.
• Присутні комісійні збори брокеру за транзакції при покупці ETF.

Як торгувати ETF на індекс СНП 500

ETF на індекс S&P 500 є похідним інструментом, тому до нього застосовуються всі основні принципи ризик-менеджменту. Новачкам рекомендується перевірити працездатність своєї стратегії на демо-рахунку. Досвідчені трейдери можуть скористатися будь-якою з пропонованих платформ: RT, Alpha Trader, Sterling Trader Pro, Lightspeed. У всіх платформах є онлайн графіки та повний функціонал для покупки ETF на індекс СНП 500.