Що означає Фондовий ринок?
Фондовий ринок часто вважають заплутаною і складною фінансовою системою, але дуже важливо розуміти його основи, перш ніж робити будь-які інвестиції. По суті, фондовий ринок - це екосистема, на якій компанії, акції яких котируються на біржі, продають частки своєї власності зацікавленим інвесторам, що дозволяє їм придбати право власності на ці компанії.
Які бувають фондові ринки?
Отже, класифікують різні типи фондових ринків, зокрема первинний і вторинний. Первинний фондовий ринок - це ринок, на якому компанії випускають нові акції через первинне публічне розміщення (IPO) або пряме публічне розміщення (DPO). На відміну від нього, на вторинному фондовому ринку відбувається купівля-продаж раніше випущених акцій серед інвесторів, і він також відомий як вторинний ринок цінних паперів.
На вторинному фондовому ринку, інвестори купують і продають цінні папери, такі як акції, облігації та деривативи, через різні інструменти, такі як біржі та позабіржові ринки. Цими інструментами торгують на фондовій біржі або позабіржовому ринку, причому перший є більш регульованим і централізованим ринком.
Біржовий ринок цінних паперів, також відомий як централізований ринок, - це високо регульований і організований ринок, на якому цінні папери купуються і продаються через центральну біржу. Біржа, як правило, має суворі вимоги до лістингу, яким повинні відповідати компанії, щоб їхні цінні папери могли торгуватися на біржі. Прикладами відомих бірж є Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), Nasdaq та Лондонська фондова біржа (LSE).
З іншого боку, позабіржовий ринок цінних паперів - це децентралізований ринок, на якому торгівля цінними паперами здійснюється безпосередньо між покупцями і продавцями без потреби в централізованій біржі. Позабіржовий ринок є менш формальним і менш регульованим, ніж біржовий, а операції на ньому зазвичай проводяться через мережу дилерів. Цей ринок включає акції, облігації та інші цінні папери, які не котируються на офіційній біржі. Прикладами позабіржових ринків є позабіржова дошка оголошень (OTCBB) і "рожеві листи".
На біржовому ринку ціна цінних паперів визначається силами попиту і пропозиції в прозорому і суворо регульованому середовищі. Це забезпечує більшу ліквідність, прозорість і визначення ціни. На противагу цьому, позабіржовий ринок працює через дилерську мережу, де ціни встановлюються в приватному порядку між покупцями і продавцями. Це може призвести до меншої прозорості та виявлення цін, а також до вищого рівня ризику для інвесторів через відсутність регулювання.
Так що це за цінні папери для фондового ринку та які ще інструменти доступні учасникам фондового ринку?
Одним з найпоширеніших видів інструментів фондового ринку є акції, також відомі як частки або паї. Акції представляють право власності на компанію і, як правило, купуються та продаються на фондових біржах. Коли інвестор купує акцію, він стає акціонером компанії і має право на частину її прибутку.
Іншим поширеним типом інструментів фондового ринку є облігації. Облігації - це боргові цінні папери, які випускаються урядами або корпораціями. Коли інвестор купує облігацію, він фактично позичає гроші емітенту і має право на отримання процентних платежів та повернення основної суми інвестиції пізніше.
Біржові фонди (ETF) - ще один популярний тип інструментів фондового ринку. ETF - це фонди, які володіють кошиком різних цінних паперів, таких як акції або облігації. ETF можна торгувати як акціями, і вони дозволяють інвесторам диверсифікувати свої портфелі та отримати доступ до різноманітних інвестицій.
Опціони та ф'ючерсні контракти - це інші типи інструментів фондового ринку, які дозволяють інвесторам робити ставки на майбутні ціни базових активів. Опціони дають інвесторам право купити або продати базовий актив за встановленою ціною, тоді як ф'ючерсні контракти зобов'язують інвесторів купити або продати базовий актив за визначеною ціною в майбутньому.
На фондовому ринку існують різні моделі, такі як аукціонна модель, дилерська модель та гібридна модель, які використовуються для визначення цін, ліквідності та інших параметрів ринку.
Хто ці учасники фондового ринку?
Учасниками фондового ринку є покупці, продавці, брокери та дилери, кожен з яких має унікальні ролі та функції в системі. Інфраструктура фондового ринку включає фізичні та електронні мережі, які забезпечують потік інформації та транзакції між учасниками.
Як побудована інфраструктура фондового ринку?
Інфраструктура фондового ринку - це складна мережа фізичних та електронних систем, які сприяють обміну інформацією та транзакціям між учасниками ринку. Інфраструктура складається з різних компонентів, включаючи біржі, клірингові центри, розрахункові системи, депозитарії та електронні системи.
Біржі - це центральні ринкові майданчики. Біржа надає платформу, де покупці та продавці можуть зустрітися, знайти один одного та укласти угоди. Прикладами відомих бірж є Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та Nasdaq.
Клірингові центри виступають посередниками між покупцем і продавцем, гарантуючи розрахунки за угодами і знижуючи ризик контрагента. Коли угода укладається на біржі, кліринговий центр гарантує, що вона буде виконана відповідно до узгоджених умов.
Розрахункові системи полегшують переказ коштів та цінних паперів між сторонами, що беруть участь в угоді. Поставка цінних паперів від продавця до покупця та виплата коштів від покупця до продавця відбувається в процесі розрахунків.
Депозитарії - це установи, які зберігають цінні папери від імені інвесторів. Вони ведуть облік прав власності та сприяють передачі цінних паперів між інвесторами. Двома відомими депозитаріями у Сполучених Штатах є Депозитарна трастова компанія (DTC) та Національна клірингова корпорація з цінних паперів (NSCC).
Крім цих фізичних компонентів, інфраструктура фондового ринку включає електронні системи, які сприяють поширенню інформації та здійсненню торгів. Електронні комунікаційні мережі (ECN) дозволяють трейдерам купувати та продавати цінні папери напряму, оминаючи брокера. Інші електронні системи включають системи ринкових даних, які надають інформацію про ціни в режимі реального часу, та системи управління замовленнями, які дозволяють трейдерам керувати своїми замовленнями.
Висновок
Підсумовуючи, додамо цитату нашого Генерального Директора Fondexx (Гліба Козака):
Привіт! Це стаття про фондовий ринок. Термін “фондовий ринок” пішов від старої СНГешної традиції, під цим словом звикли розуміти “шопопало або все підряд”. Історично в Україні під фондовим ринком частіше розуміють ринок акцій. Англійською це stock market = ринок акцій. Я б хотів щоб в майбутньому люди розділяли фондовий ринок, як ринок фондів (де інвестиції йдуть у фонди), та ринок акцій як ринок акцій, бо ми маємо окремо наприклад ринок облігацій, ринок нерухомості, чи ринок венчурного інвестування. Але це в майбутньому тільки ми матимемо чіткість формулювань. І загальна назва буде - ринок цінних паперів.
Отже, фондовий ринок - це платформа для інвесторів, на якій вони можуть придбати різні типи активів компаній, що котируються на біржі. Він включає в себе різні типи ринків, інструменти та моделі, а також складну мережу учасників та інфраструктуру. На фондовий ринок також впливають різні фактори, зокрема економічні умови, урядова політика та глобальні події. Ці фактори можуть впливати на ціни на акції та загальну ефективність фондового ринку.
Розуміння принципів і динаміки фондового ринку має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень.
Якщо бажаєте навчитись розуміти ринок, навчитись приймати правильні інвестиційні рішення та отримати фінансову грамотність яка стане базою для створення та примноження вашого капіталу, реєструйтесь за посиланням і ми обов’язково поспілкуємось з вами, пропонуючи вам ваш персоналізований маршрут на шляху опанування Фондового ринку.